: 一是、现货与期货的不同。期货交易者不关心期货价格的波动,而是想在现货与期货交易中获利。 现货是现货的基础,是期货的根本,可以为现货货品生产商和经销商的业务提供一些原料,提供生产、加工、经销等多种选择。期货交易者在现货市场上,采用价格、时间、保证金、价格等方式,进行现货商品的期货交易。期货交易的标的物为某种期货合约,如铜,铝等,是期货市场交易的标的物。
期货价格与现货价格的关系主要体现在两个方面,一是现货市场价格上涨时,现货价格会上升;另一方面,期货市场价格下跌时,现货价格会下跌。
另外,期货的本质是对冲风险,它是以转移价格风险为目的的期货市场。期货交易者可以通过在期货市场上,以“价格发现”的方式,买入或者卖出现货期货合约,来获取风险收益。
二是现货市场上交易的主要是实物交割。期货市场的主要功能是通过卖空来获利。 现货市场的主要功能是为生产商提供基差销售,让他们将自己的生产销售给需要的现货市场。期货市场的主要功能体现在两个方面,一是对冲风险。一个是对冲价格风险,另一个是套期保值。
期货交易者和现货市场的区别主要体现在两个方面,一是在期货市场上,现货是没有实际交割的,而期货是可以交割的。期货交易者可以在合约到期前通过实物交割来获利,现货市场上是没有实物交割的。现货市场是在现货市场上进行交易的,因此期货市场的作用和作用主要体现在两个方面。
二是在现货市场上,现货市场对价格有一定的预期,对期货市场而言,现货市场存在一定的价格,期货市场对价格有一定的预期。期货市场有交割,而期货市场没有交割。因此期货市场可以为现货市场上的套期保值者提供规避价格风险的工具,将现货市场的风险转嫁到期货市场。期货市场的作用主要体现在两个方面,一是为现货市场提供套期保值的场所,为现货市场提供风险管理的工具。二是为现货市场提供风险管理工具,为现货市场提供一个价格发现的平台。
三是为现货市场提供价格发现的平台。期货交易者为现货市场提供了一个价格发现的平台,在期货市场上可以为现货市场提供一种有效的价格参考,在期货市场上,为现货市场提供价格对冲的工具。
四是在现货市场上,期货市场上通过买和卖的期货合约与现货市场上建立的市场互补。期货市场可以为现货市场提供可提前对冲的期货合约,或将期货市场的实物交割转化为期现货市场。期货市场上的套期保值交易通常要通过期货市场进行,现货市场的买入或卖出都是需要根据期货市场情况的变化,当期货市场与现货市场价格上涨时,会带动现货市场上行,进而推动现货市场上行;当期货市场下跌时,会引发现货市场下跌,从而导致现货市场中进行套期保值交易,降低现货市场价格下跌的风险。
第五部分:现货市场如何在衍生品市场参与?
作为商品交易的主要种类,期货市场也是大宗商品贸易的核心。现货市场之所以可以为现货市场提供风险管理工具,主要有以下几点。一是现货市场交易的频率和品种会更加集中,市场需求的集中程度也会对价格有较好的引导作用;二是现货市场交易的种类与市场流通量会有较好的一致性;三是在整个金融市场上,随着交易量的增加,商品的交易会更加活跃。但是,要实现现货市场可以不产生价值,需要在形成价格的基础上,进行价格的判断,通过背离、动态平衡等方式去实现对冲,最终实现期货市场可现货、可套期保值、基差交易等功能。