一:金融市场的原理
金融市场与实物商品的区别:
金融市场的运作是指:有价证券(或债券)在证券市场上买卖,利率掉期(掉期)是同时买卖利率的差额。利率掉期是一种以利率为标的物的金融期货合约,是市场上最早的金融工具。掉期是一种在证券市场上买卖,具有法律效力的远期合同。掉期交易是一种与证券交易一样的金融衍生工具。
金融市场的运作是指:证券交易所内的金融证券(含股票)在证券交易所内集中买卖,成交后立即进行交割,而不进行清算。
金融衍生工具的基本属性:
金融衍生工具是市场上流动性最好的一种金融工具,其优点就是以股票、债券等证券为标的物,例如:股票指数、债券期货、利率互换等。金融衍生工具是投资者对未来股价的预期,按照一定的比例和一定的比例通过买卖,交收方向不同,以各种标准化合约的方式进行买卖,使金融衍生工具具备更好的流动性。
金融衍生工具的主要特点是:一,具有交割期限长、风险大等特点。
金融衍生工具一般分为三类,即利率互换、期权、掉期、期权及互换。利率互换一般指两种,一是利率互换,一是远期利率互换,二是利率互换。
二,具有交割日期长、价格波动大、流动性差等特点。
利率互换指持有一段时间,就能通过市场交易的国债来代替现券换取现金。在利率互换中,债券通常为固定利率,其作用是回避利率变化的风险。远期利率互换被称为期货,就是在远期利率交易中出售价格波动最活跃的标准化合约,也就是买进一种货币。
利率互换是一种有期限的债券,与股票、债券和证券是不同的金融产品。
三,具有交割期限短、流动性差、风险大的特点。
利率互换:这个指的是债券在到期之后,有的交易者愿意进行支付,可以在将来某一时间内,按一定比例的利率支付利息。交易双方在银行存款和回购市场上以约定的方式达成协议,可以转让债券,转让债券。
期权:期权交易中,买方代表收到了期权转让的权利,也就是可以行使到期权,交易双方可以根据规定,在未来某一时间以约定的价格出售标的资产。
远期利率互换:期权交易中,卖方代表在未来某一时间以约定的价格买入标的资产,也可以选择按照约定价格出售标的资产,卖出标的资产。在利率互换中,买方代表在未来某一时间以约定的价格出售标的资产,也可以选择按约定的价格出售标的资产。
按照金融工具分为货币市场工具、利率市场工具和股票市场工具。
信用工具:指在金融市场进行信用交易的证券、票据、中期票据、利率远期等信用工具。
金融期权:又称为市场工具,指具有标的资产如股票、债券等的资产,在特定时期能产生一定价差的金融产品。是一种具有预期性的金融工具,可以对冲标的资产价格波动的风险,并在特定时期对冲利率波动的风险。
黄金、利率期货:指以利率为标的物的金融期货合约。以利率为标的物的期货合约,是期货交易中的一种。
四,作为金融工具的金融资产包括货币市场工具、利率远期工具、利率远期工具和债券市场工具。