期货投研团队助理刘心表示,今年以来,市场上关于俄乌局势的消息面持续发酵,避险情绪升高,国内避险情绪渐渐升温,避险资产价格出现回调,股指期货主力合约跟随下跌,这也导致商品市场回调。近期,美国三大股指期货市场均出现下跌,不过,近期大宗商品及宏观避险情绪回暖,国内A股期货市场止跌回升,资金或有超预期表现。
从基本面来看,中金所监察部在官网发布的《证券期货经营机构私募资产管理业务管理规则(试行)》,指出,目前,私募资产管理业务的合规、稳健、专业水平已经成为机构投资者的核心竞争力,需要加强专业培训,做更好的服务。同时,期货公司风控人才需求增加,期货公司需要在期货投资者适当性管理中进一步提高风险管理的能力,更好地为机构投资者提供专业的资产管理服务。
从宏观面来看,期货市场是一个经济高质量发展的平台,除了商品期货,其他品种的交易都需要经过资产管理机构对交易、风控、结算、托管等进行的综合服务。中期协对期货公司的评价和评价显示,期货行业的参与度、盈利能力均处于行业前列,期货公司排名稳中有升。
数据显示,今年1月至3月,行业代理成交量、成交额、持仓量同比分别增长60.84%、65.74%和77.09%,成交额同比分别增长55.38%、51.79%和19.43%,持仓量同比增长61.57%、76.47%、21.40%,成交额同比分别增长87.37%、44.42%、51.80%。但也有个别品种持仓量出现了环比下降,同样值得关注。
一位期货行业人士表示,目前,中金所已经对今年以来私募基金持仓量变化情况做出了深入分析,同时对各品种的流动性情况也进行了了解析,在市场对自身的风险偏好做出了更为详细的评估之后,后续,需要从多维度来分析市场。
他同时指出,近几年,受国内市场参与度和市场成熟度的提高,相关机构的资产管理规模逐渐快速增长,为满足专业化投资者的需求,一些头部私募机构在产品丰富多样化、差异化产品运作上的竞争优势不断加强,也为市场带来了更多的机构投资者,投资者群体的积极性得到了进一步提升。
他进一步表示,当前,机构投资者的产品越来越成熟,个人投资者的投资者也越来越多,成为期货市场服务实体经济的“助推器”,为期货市场服务实体经济提供了新的机会和选择。
大有期货副总经理陆丰表示,目前,我国期货市场总体规模仍处于较高水平,但头部机构在人才储备和客户资源等方面优势非常明显。例如,部分龙头企业拥有丰富的产品线、丰富的资金管理经验和相对完善的风控体系。另外,有的头部机构客户资源丰富,有着丰富的客户资源。
聚焦产融融合
“期货市场的发展让行业获得了很大的发展机遇,当然,相关行业竞争也在逐步增强。在期货市场中,风险管理公司的竞争也在不断加强,而一些规模较小的期货公司在各细分行业中也有较大的实力。”国泰君安期货投资咨询部副总经理黄伟认为,国内市场虽然存在“类滞胀”的问题,但头部机构仍能稳居市场份额。
“风险管理公司的发展并没有因此而止步,除了风险管理公司自身的专业能力,他们自身还有成熟的风控体系,风控能力、风险管理能力及服务能力。”黄伟说。
事实上,这也是以现代金融为例。