根据行情显示,昨日IF期指总成交量略微上升,总持仓量增仓434手至2436手;IH总成交量增加120手至314手,总持仓量增加312手至1804手;IC总成交量微降53手至1217手,总持仓量增加86手至974手。
本月以来,商品期货市场整体表现抢眼,其中上证50期指、沪深300期指、上证50期指、中证500期指分别上涨1.45%、1.86%、0.47%、0.06%。近期受到美国股市持续上涨影响,中证500期指、中证500期指出现一定的回调。本月以来,商品期货市场表现强势,期指市场成交量的总体量能有所放大。本月以来,商品期货市场整体表现强势,期指总成交量增幅较大。
本月以来,中国经济数据依然较好,为市场提供了短期的支撑,且已经公布的一系列中国经济数据,市场对于中国经济前景看好,因此从而对商品期价形成支撑。但是在商品需求未得到进一步的提振下,后期商品市场呈现冲高回落走势,期指价格呈现宽幅振荡走势。
昨日公布的中国9月官方制造业PMI数据和非制造业PMI数据均表现疲弱,显示国内经济疲弱的局面仍未得到根本缓解,未来经济走势仍较为脆弱。
基本面上,消息面,11月16日召开的中央经济工作会议再次明确,今年9月仍然要继续做好货币政策的逆周期调节,不搞“大水漫灌”,而是精准发力,运用降准、降息、再贷款等手段,加大稳健的货币政策实施力度,继续加大对实体经济的支持,保持流动性合理充裕。在金融去杠杆方面,央行上调MLF操作利率100个基点,这是今年以来第二次上调MLF利率。
周三公布的数据显示,中国9月官方制造业PMI为51.6,低于预期的54.4,连续第三个月低于50荣枯线。综合来看,经济整体依然面临较大压力,后期经济走势仍需进一步观察。
行情分析
本周两会召开,市场对于年内“8月以来的大反弹行情”是否会结束感到“苦恼”,但分析人士指出,只要在A股持续大涨后,市场都在上涨,因此并不能寄希望于市场乐观情绪下出现一波短期反弹。从历史走势来看,这波反弹行情始于2011年1月上旬至4月初,这轮反弹行情持续时间一般不会超过两周。
现货方面,上周末中汽协公布了今年上半年销量数据,其中一季度,汽车产销量为779.7万辆,同比下降9.6%,环比增长13.9%。7月汽车产量为198.3万辆,同比下降9.1%,降幅比7月扩大3.2个百分点。6月新能源汽车产量为237.9万辆,同比增长9.4%,环比下降11.9%。汽车产销量均出现下降。数据显示,7月汽车生产122.3万辆,同比下降3.2%,降幅比7月扩大2.5个百分点。
操作建议
本周A股连续两个交易日缩量调整,期指贴水严重收窄,也反映出投资者并未在下行压力下入场抄底。从当前情况来看,上证50指数与IC、IH主力合约贴水幅度均已经回到历史低位水平,IF、IH主力合约已经接近倒挂,下行压力加大。目前上证50指数已经跌至近3个月以来的低位,并且与指数同向波动,所以整体上短期大盘向下的可能性较小,操作上建议保持偏空思路,可适当控制仓位,多单可在IC1905附近轻仓参与。