中国期货市场现状分析
2014年8月25日,由中国证监会正式批准中国期货业协会发布《期货市场信息公示办法》,这是期货行业历次党代会会议的首部会议。在会议上,永安期货董事长侯赛因表示,我国期货市场已从早期的单边走高,行业需要更加深入地调研、推动行业走向稳定健康发展。
中国期货业协会向中国证监会发出了第一份关于北京辖区期货行业自律管理职责的倡议书。永安期货总经理侯赛因表示,坚持以期货经营机构为平台、场内场外联合创新发展,为期货公司服务实体经济做出更大贡献。自2014年以来,协会就在中国期货业协会的工作中,继续深化业务培训,推动期货公司通过全资子公司与风险管理公司开展合作,从行业走向业务,从风险管理公司向期货公司的角色转变。目前公司的业务运营可以分为三部分,一是机构业务;二是投资咨询业务;三是期货经纪;四是投资咨询业务;五是期货资产管理业务。
中国证监会表示,将进一步发挥期货行业和期货业的合力,着力提升行业的风险管理水平。一是依托风险管理公司和投资咨询公司的业务优势,在全行业开展覆盖不同环节的投资咨询业务。二是大力推进期货公司和期货公司的业务创新,一方面积极发挥机构在风险管理业务、资产管理业务、风险管理公司等业务中的优势,在全行业加强对机构业务的研究和开发,加强风险管理公司和投资咨询公司的专业能力建设,另一方面积极通过产品创新,为期货公司提供风险管理咨询业务服务。三是加快形成期货投研体系,形成系统完备、期现结合完善的业务体系。四是积极推动对外开放,发挥期货公司的市场开发功能,积极参与中国金融期货交易所境外设立的业务合作,实现期货与境外交易所在业务模式和定价能力上的差距收敛,推动开放路径实现国内国际两个市场的接轨,努力在支持期货市场对外开放中抢占市场份额。
中国证监会表示,下一步,我们将持续发挥期货市场在服务实体经济的基础性作用,推动服务双循环,提升金融服务实体经济的水平。一是着力提升风险管理公司的专业水平。二是着力提升行业服务能力,提升企业风险管理意识。三是继续加强市场的投研分析能力,不断丰富相关工具,形成交易报告库。四是着力加强监管,提升期货市场的安全性,引导市场有效应对大趋势。五是着力构建多元化的监管体系,在期货公司和风险管理公司业务往来中,期货公司可以提升对金融机构的准入门槛,同时提高对客户的监管力度。
与此同时,期货公司的业务实力也在提升。一是业务能力不断提升。一是期货公司的业务能力提升,以手续费、保证金以及手续费、利息以及资金投入为主要内容,继续加强产品研发,提高研发实力。二是期货公司营业部竞争力增强,以客户资源为重点,通过差异化竞争,提高客户黏性,提升服务质量。三是经纪业务高质量发展,金融期货经纪业务手续费收入同比增长较大,风险管理业务收入同比增长超9倍。四是客户资金规模不断扩大,成为期货公司营业收入增长的主要推动力。五是创新业务规模快速增长,在全行业总收入中占比超四成,证券公司、期货公司的综合业务收入均排名行业前列。
最后,我国期货行业仍然是资产管理行业的“巨无霸”,期货公司的实力也在不断增强。据了解,目前中国证监会还没有将期货公司纳入一级行业,而是将期货公司分为三级类别,即风险管理公司、资产管理公司、风险管理公司和资产托管公司。但我们需要注意的是,根据证监会此前公布的《证券公司资产管理业务管理规则》,上述四家期货公司将受到不同程度的监管。
虽然我国期货公司的规模不断扩大,但是监管额度有所下降,期货公司的整体实力仍然相对薄弱。