铜期货与现货价格关系及重要性:
1、现货升水现货升水:现货升水跌破5万元/吨,现货升水连续两日收窄,显然,现货企业风险管理意识逐渐增强。
2、现货贴水:现货贴水逐渐缩小,上海铜现货升水逐步下降,现货升水再度收窄,但现货升水并未跟随期货市场的升水同步扩大。
3、现货升水不断缩小:铜期货和现货升水分别在5元/吨和10元/吨,当前现货升水低于5万元/吨和10元/吨,库存处于过去五年历史同期低位,令套利资金逐步离场,现货升水仍处在正常区间。
4、现货升水:现货升水略有上升,但总体而言现货升水仍处于历史偏低水平,说明供应充裕,投机资金追高并未出现。
5、现货升水:现货升水或下行,反映资金依旧偏谨慎。
6、现货升水持续缩小:现货升水幅度较小,目前现货升水在0-100元/吨,较之好的现货仍然是好的现货,尤其是消费的旺季。
7、现货升水下降:现货升水保持在正常范围,下游尚未大量买货,现货升水仍处在低位,但需注意的是,在现货升水下降的情况下,下游暂时刚需,不过近期现货升水略有下降,短期内下游不愿意拿货,故对现货升水或是偏低的判断。
8、现货升水走低:现货升水一路走低,现货升水和现货价格均呈现不同程度的走低。
9、现货升水减缓:现货升水跌幅最大,但市场对其整体需求疲软的担忧,现货价格表现较为坚挺。
10、现货升水在上涨的情况下继续走低:现货升水的表现主要是因为,现货成交量明显低于预期,从而使得市场对后续需求较为悲观,因此使得现货升水有趋缓的态势。
11、现货升水:现货升水对现货市场形成一定的支撑,不过,从目前现货升水的情况看,现货相对更具优势,也将对期价形成支撑,从而限制期价的跌幅。
12、现货升水:现货升水上涨是基于库存不降反升,而现货由于现货已进入消费旺季,因此有支撑的意愿,升水仍然表现坚挺。
13、现货升水:现货升水依然坚挺,但现货需求仍然疲弱,因此期货升水后期仍将呈下降的趋势。
14、现货升水:现货升水走强是因为库存持续下降,现货也是处于持续增长的态势,尤其是在现货升水走弱的情况下。
15、现货升水:现货升水小幅下跌,但现货依然坚挺,因此现货升水并没有进一步走强的动力,现货升水下跌更多是基于季节性,且现货仍有大量买货的意愿,因而促成期价的上涨。
16、现货升水:现货升水小幅下跌,现货升水也有小幅下跌,主要是因为现货企业仍然比较难出库存,但这部分库存的压力,将使得现货很难有新的上涨,现货升水继续走弱的概率较大。
17、现货升水:现货升水下跌,但现货上涨似乎对市场形成一定的支撑,因此现货升水还是会比较坚挺,现货升水上涨的持续性就相对较好,因此现货升水的持续性并不强。
操作建议:05合约短期维持强势格局,可继续逢低建多单。
焦煤
供应减少
焦煤:现货价格大幅上涨,上涨后仍有上涨空间
国内焦煤产量下降,进口煤炭也有所减少,但由于下游需求较好,国内焦煤库存低位,国外进口炼焦煤的数量依然保持较高水平,而下游焦化厂库存较低,因此对原材料采购积极性较高,因而整体进口煤价格仍然有上涨空间。