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6月7日,期货市场一轮大跌已经几乎7月中旬,黑色系商品全线下跌,金属系、农产品及钢材也大幅下挫,黑色系商品跌幅近10%,沪铅、螺纹跌幅超过9%,热卷、螺纹跌幅接近9%,不锈钢、沥青、锡、锌跌幅较大。农产品大跌,豆类亦大幅下跌,豆粕跌近4%,玉米跌近4%,棉纱、豆油、菜油、玉米跌幅接近9%,玉米、棉纱、棉纱跌幅接近5%。现货市场有了大幅的下跌,昨日期货市场亦表现弱势。
5月6日,美国农业部发布的美国大豆种植面积报告显示,今年美豆种植面积将达到9810万英亩,低于市场预期的8958万英亩。这低于分析师此前的预估,2016/17年度美国大豆期末库存预估为2.9亿蒲式耳,低于分析师此前的预估2.9亿蒲式耳。报告的话,将会为2017/18年度美国大豆产量打下坚实基础。
5月7日,由于CBOT大豆期货价格上涨,美豆创下7个月来最大单日涨幅,CBOT大豆期货主力合约涨幅扩大,5月合约最高触及2079.2美分/蒲式耳,涨幅为3.7%。
当前正值美国大豆播种工作的集中期,天气方面对于种植面积影响较大,而这无疑对美国大豆价格产生了重要的利多作用。分析人士认为,近期大豆主产区的降雨以及霜冻天气使得大豆播种进度明显加快,市场供应宽松预期升温,CBOT大豆主力合约价格从盘中高点861美元/蒲式耳,一路下行,已跌至890美分/蒲式耳,创2016年11月来的新低。如果未来天气持续不利于大豆播种,则美豆价格有望持续走低。
对于后期,美国农业部预计2016/17年度美豆单产将达到47.1蒲式耳/英亩,相比之前的47.8蒲式耳/英亩调高了9%,如果天气条件继续维持良好,美豆产量达到9610万吨,预计期末库存仍将下滑至8500万吨。从目前美豆优良率来看,美国农业部9月报告的优良率仅为46%,且美豆丰产压力明显增大,因而未来大豆价格下跌的空间可能较大。
此外,本周美豆出口销售数据同样利空。美国农业部出口销售报告显示,截至10月22日当周,美国2016/17年度大豆出口销售净销售951.74万吨,高于市场预计的103.5万吨,也高于上年同期的106.45万吨。预计2016/17年度美国大豆出口销售净销售220.95万吨,高于市场预计的220.7万吨。目前美国大豆库存处于极低水平,如果后期美国大豆出口销售持续良好,美国大豆库存将处于历史极低水平。
美豆在需求国消化市场需求国的食用油,对于豆油而言,更多的是作为替代物,在本周一美国农业部发布的作物产量报告显示,2016/17年度美豆播种面积达到3870万英亩,相比于上年的3920万英亩明显增加,由于播种面积继续增加,产量和库存预计也在不断增加。不过,中国市场需求国虽然受到天气影响,但需求并未出现明显下滑。中国国内市场需求一直表现较差,因此中国从美国进口大豆的数量较少,从进口大豆的数量来看,美豆的供应较为宽松。但由于美豆出口销售较为良好,对于中国油厂和美国农业部9月报告的出口销售数据基本符合预期,因此总体来看,美豆库存仍然处于低位水平,同时压榨量处于历史较低水平。