今天上海电解铜价格持平,降幅较为明显,但是盘面上,期铜并没有出现大的涨幅,出现跌停现象。
另外,上海保税区美金铜溢价5.19美元/磅,下降0.36美元/磅。
今日报收于 66,日比价上涨0.65%。今日该期货合约开市后,伦敦和纽约市场的5美元/磅价差已经突破8美元/磅。
昨日,LME铜库存减少1500吨,至41,778吨,创下一个月以来的最低位。上海现货铜升水 45 -升水 20 元/吨,现货升水 52 -升水 10 元/吨。
SHFECU 库存减少1525吨,至6,572吨,SHFECU 库存减少 6,487吨,至6,417吨。
周一公布的数据显示,3月美国服务业活动活动增长至一年高位,因建筑许可激增,数据显示美国3月Markit服务业采购经理人指数从3月的51.7升至54.7。
中国和美国对于汽车实施了4500亿美元的关税,打压了经济增长,因为中国最大的两家汽车厂商——日本和中国在相当长时间内推出了限制产品进口的措施。
昨天公布的中国2月CPI环比上涨0.1%,创下1992年3月以来的最大涨幅,因基数效应和货币政策力度的放松可能使得通胀压力不大,而且工资的上升有助于进一步降低对消费品的需求。
昨日美元指数走高,对铜价构成打压,因美国经济数据表现向好,同时对于中国经济刺激政策的预期降温,推动美元升至逾两个月高位,伦铜创下五个半月来最大涨幅,目前对中国经济刺激政策的预期上升,提振美元升至两个半月高位,对铜价形成打压。
需求面上,日本3月新屋开工环比上升12%,增幅超过预期,显示第一季经济稳步改善,不过因汽车购置税优惠活动减弱,增幅较上月回落0.2个百分点。
国家统计局数据显示,2015年2月国内精铜产量为40.5万吨,同比下降1.9%,为2014年5月以来的最低水平。而1—2月,国内精铜累计产量为511万吨,同比增长5.2%。
基本面上,LME 铜库存继续增加,上期所铜库存升至1,765吨,增幅为11%,继续支持国内铜价。
全球经济复苏的状况,中国央行官方制造业PMI及经济研究中心发布的数据显示,3月中国官方制造业PMI为50.9,为2017年3月以来的最高水平,好于市场预期,国内需求端和 需求端正继续回升,铜价震荡走强。
宏观面上,日本央行宣布维持基准利率不变,且行长黑田东彦表示,宽松货币政策将“继续支持经济增长”,基本符合市场预期,对铜价构成利好支撑。此外,LME 铜库存大幅减少8625吨,显示全球库存偏低,但是同时由于现货升水持续走高,隐性库存压力逐步显现。
供给端,国内铜产量虽有回升,但是整体产量并未有减少迹象。据悉,5—6月铜精矿进口量为855万吨,同比下降40%,伦铜库存上周大幅减少3万—4万吨,为11月以来最低,暗示着国内冶炼厂仍有减产意愿,铜产量维持在高位水平。
从基本面来看,供给侧改革和环保压力制约了冶炼厂的生产,但是年内已经累计减产超过100万吨,未来仍有超预期的增量,我们预计未来铜供应偏紧的状态仍将延续。