历次加息标普500走势预测
在周三(4月15日)的最新预测中,基准利率将从今年12月开始上调,并预计2020年将加息三次。
根据最新的美联储3月会议纪要,预计未来四次会议上都会有几次加息。
在3月14日至15日的会议纪要中,美联储预计将在2020年12月前将利率提高至1%,以遏制40年来最高的通胀。此次会议纪要还将对未来四次会议上可能加息的次数做出描述。
市场分析师指出,自鲍威尔提出的美国3月可能加息50个基点后,金融市场对加息的预期就一直在升温。今年加息次数的基准利率提高约40个基点,这使得今年以来美债收益率一直在走低。
美联储在3月的声明中表示,将把利率维持在0-0.25%的水平,直到2021年年底,这是一个明显的政策立场。
联邦基金利率期货市场的定价显示,到2020年底美联储将保持这个利率水平不变,到2022年年中,联邦基金利率将保持在目前的水平。这意味着今年前三季度,联邦基金利率可能维持在1.50%-1.25%的区间,到2022年底,联邦基金利率将保持在这一区间。
随着美联储的转向,交易员们普遍预计将在今年下半年加息25个基点,到2023年底,联邦基金利率将维持在1.25%-1.5%的区间,到2024年底,联邦基金利率将保持在1.50%-1.75%的区间。
与此同时,Cboe Group策略师Michael Hartnett在周四的报告中指出, “美联储官员在暗示,2020年会议上将加息25个基点。在3月会议上,市场已经消化了美联储加息的预期。”
利率期货市场走势表明,利率期货市场的走势将同上次有非常明显的不同。在今年3月会议之前,利率期货市场预计将保持现有的走势。该机构的美国利率策略主管Max Investment 表示,他预计,到2022年底,利率将保持在当前的水平,直到2023年。
美债收益率市场上,债券收益率的下跌更多的是由于市场预期美联储将进行更大幅度的加息,而非美联储此前已经暗示的鸽派立场。
目前,尽管美债收益率期货市场处于自2008年金融危机以来的最佳的交易区间,但美债期货市场已经上涨了约3%,较历史高点仅差2.5%。
根据彭博社的调查显示,大约30%的受访者认为,美联储将在12月和明年1月加息,12月底时可能加息25个基点。大约29%的人表示,他们将在明年2月加息。
彭博分析师指出,在美联储暗示,在12月加息的过程中,12月可能会有更多数据发布。该机构认为,有6%的美联储官员在预测过程中,会做出类似的调整,这反映了央行加息的强烈意愿。
“一些高通胀数据并未对美联储加息路径产生实质性影响,”报告说。
美联储官员们曾表示,他们计划在12月和明年1月分别加息75个基点,加息幅度至少在25个基点。
但在美联储于本月16日宣布计划加息25个基点之后,美债期货市场“显然有点操之过急”。美联储已将基准利率上调25个基点,这是四年多来的首次加息,连续第四次上调25个基点。